Coal Mining Stock Offers 51% Upside Potential as AADI Reports Strong 2025 Earnings

Tue, 10 Mar 2026, 05:02 WIB | By | Source: INVESTOR.ID | Investment

Ada Saham Batu Bara Murah, Potensi Cuan 51%, Laba Gede

JAKARTA, investor.id – PT Adaro Andalan Indonesia Tbk (AADI), emiten pertambangan batu bara termal, membukukan laba bersih 2025 yang sejalan dengan ekspektasi. Sementara itu, di lantai bursa, saham AADI masih tergolong murah. Potensi cuan hingga 51%.

AADI mencetak laba bersih US$ 173 juta pada kuartal IV-2025 (4Q25), naik 9% qoq atau 27% yoy. Hasil tersebut membuat laba bersih selama 2025 mencapai US$ 760 juta atau turun 37% yoy.

“Perolehan laba bersih AADI selama 2025 sejalan dengan ekspektasi, karena mencapai 100% dari estimasi konsensus 2025,” tulis Investment Analyst Stockbit Sekuritas, Everson Sugianto dalam catatannya, yang dikutip pada Selasa (10/3/2026).

Menurut dia, jika mengecualikan one–off gain dari penjualan kepemilikan di PT Adaro Minerals Indonesia Tbk (ADMR) sebesar US$ 323 juta pada 2Q24, laba bersih AADI hanya turun 14% yoy selama 2025.

Adapun perbaikan kinerja AADI secara kuartalan pada 4Q25 didukung oleh kenaikan harga jual rata-rata sebesar 4% qoq, serta kenaikan volume penjualan sebanyak 3% qoq. Alhasil, pendapatan AADI meningkat 8% qoq pada 4Q25.

Dari sisi biaya, cash cost per ton turun 5% qoq seiring penurunan stripping ratio menjadi 4,4 kali dibandingkan 5 kali pada 3Q25 dan 4,5 kali pada 4Q24.

“Kenaikan margin laba bersih secara kuartalan pada 4Q25 tidak sebesar peningkatan margin laba kotor, seiring meningkatnya kerugian selisih kurs dan kerugian nilai wajar atas investasi lain–lain,” jelas Everson.